Område 01
Makroekonomi
Makroekonomi: inflationsrisken håller räntemarknaden vaksam
- Riksgälden lånar mer för att täcka statens underskott.
- Det är relevant eftersom den kan förändra marknadens syn på tillväxt, inflation eller recessionsrisk.
Full analys är låst i rapporten.
Område 02
Centralbanker och räntor
Centralbanker och räntor: centralbankernas försiktighet håller ränterisken levande
- Styrräntan oförändrad på 1,75 procent.
- Det är relevant eftersom centralbankerkommunikation kan flytta den förväntade räntebanan.
Räntebilden behöver därför följas i Styrränta, Kort statsränta och Lång statsränta, där marknaden snabbast visar om policyförväntningarna flyttas.
Område 03
Aktier och börs
Aktier och börs: svagare riskaptit gör börsen mer selektiv
- Det är relevant eftersom aktiespecifika signaler kan förändra vinstförväntningar eller riskaptit.
- För börsen avgörs värdet i signalen av om aktieindex, sektorer och enskilda aktier reagerar brett eller bara i enskilda namn.
Full analys är låst i rapporten.
Område 04
Obligationer och kreditmarknad
Obligationer och kreditmarknad: durationrisken styr obligationsmarknaden
- Riksgälden lånar 2 miljarder euro på tre år.
- Det är relevant eftersom obligationssignaler påverkar diskonteringsräntor, finansieringskostnader och kreditrisk.
I obligationsmarknaden är frågan om Kort statsränta, Lång statsränta och Kreditspread börjar prisa om finansieringsvillkor och duration.
Område 05
Valutor och växelkurser
Valutor: räntedifferenser styr valutabilden
- Tuomas Välimäki: Europas ekonomi tyngs av maktpolitik.
- Det är relevant eftersom valutarörelser speglar förväntningar om räntor, tillväxt och gränsöverskridande risk.
Full analys är låst i rapporten.
Område 06
Råvaror och energi
Råvaror och energi: råvarurisk blir en tydligare stresskanal
- Iraq Could Quit OPEC in Bid to Pump More Oil.
- Det är relevant eftersom råvaru- och energichocker kan påverka inflation, marginaler och geopolitisk risk.
Råvarusignalen får marknadsvikt först om Brentolja, Diesel- och gasoljepris och Diesel crack spread visar att utbuds- eller lagerbilden faktiskt stramas åt.
Område 07
Krypto och digitala tillgångar
Krypto och digitala tillgångar: kryptomarknaden visar svagare riskaptit
- Det är relevant eftersom kryptosignaler kan påverka likviditetsaptit, regleringsrisk och flöden till digitala tillgångar.
- Kryptosignalen behöver stöd av Bitcoin och Ethereum, annars är den främst ett mått på kortsiktig riskaptit.
Full analys är låst i rapporten.
Område 08
Bank och kredit
Bank och kredit: bank- och kreditsignaler pekar på stramare riskaptit
- Thedéen: Bankerna bör regelbundet testa sin operativa förmåga att låna av Riksbanken.
- Det är relevant eftersom bank- och kreditsignaler påverkar utlåningsvillkor och finansiell stabilitet.
För bank och kredit är kontrollpunkten om Bankaktieindex och Kreditspread börjar visa stramare eller lättare finansieringsvillkor.
Område 09
Reglering och finansiell brottslighet
Reglering och finansiell brottslighet: regleringssignaler pressar förtroendet i berörda sektorer
- Det är relevant eftersom regleringsåtgärder kan förändra affärsrisk, regelefterlevnadskostnader och investerarförtroende.
- Regleringssignalen blir marknadsrelevant när den kan kopplas till reglerade bolag, finansiell sektor och riskpremier och konkreta kostnads- eller förtroendeeffekter.
Full analys är låst i rapporten.
Område 10
Geopolitik och marknadsrisker
Geopolitik och marknadsrisker: geopolitisk stress ökar efterfrågan på skydd
- Det är relevant eftersom geopolitisk risk kan påverka riskaptit, leveranskedjor, sanktionsexponering och efterfrågan på säkra hamnar.
- Geopolitikens genomslag syns först när Oljepris och Karta över rutt- och geografisk risk flyttar råvaror, säkra hamnar eller regional riskpremie.
Full analys är låst i rapporten.